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黃金交易:下降楔形形態初顯,守住1480或反戈一擊

時間:2019-10-08 10:02:55 來源:cj2p.com

  周二(10月8日)現貨黃金于1490附近震蕩,現報1492.07美元,跌幅0.1%。

  因國際貿易局勢出現好轉同時美聯儲降息預期進一步回落,這使得黃金一度跌破1490美元關口,不過目前已經收復大部分跌幅。

  日內關注美聯儲主席鮑威爾的講話,在近期美國經濟數據總體表現不佳后,市場將關注美聯儲是否會做出政策上的調整。同時中國商務部消息稱10月10日至11日將舉行中美貿易磋商,市場也需保持關注。

  考慮近期美元和黃金相關性較強,日內關注美國PPI數據,作為通脹數據前瞻性指標,對于美聯儲政策走向將產生影響。

  由于黃金持續性寬幅震蕩走勢,部分基金經理已經獲利了結,這使得黃金凈多頭持倉創出4月以來的最低水平,短時間黃金有再次測試1480美元的可能,但是如果維持在這一線上方,料黃金很快將收復1500關口。

  

黃金交易:下降楔形形態初顯,守住1480或反戈一擊

 

  美聯儲降息預期下降,日內關注鮑威爾講話

  因上周五美國非農數據好于預期,美聯儲降息的預期有所降溫。

  聯邦基金利率期貨顯示,目前市場對于年內降息的預期降至88.6%,較之此前最高95%有所下降,但是總體而言年內再降息一次的概率依舊高企。

  

黃金交易:下降楔形形態初顯,守住1480或反戈一擊

 

  本周一明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里表示,鑒于前景存在下行風險,美聯儲應該為經濟提供支持,但目前尚不清楚還需要降息幾次。

  不過隨后美聯儲主席鮑威爾的講話并未涉及貨幣政策前景,因此市場對于反應有限。

  對此分析人士認為,自7月中旬以來鮑威爾仍將兩次降息行動為“景氣循環中期調整”,而非全面寬松的起點。

  但是這樣的立場正面臨美國最新一輪經濟數據轉差的考驗,因此美聯儲正在對當前的經濟前景進行評估。美聯儲主席鮑威爾北京時間周三凌晨在丹佛發表談話將會是各界關注焦點。、

  在此之前美國2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話。值得注意的是,在9月美聯儲實施年內二次降息后,埃文斯曾表示支持年內暫緩降息。不過隨著上周美國的ISM制造業和非制造業數據均表現不佳,埃文斯表示對年內降息持開放態度,暗示立場有所轉鴿。

  關注國際貿易局勢進展

  本周的焦點在于國際貿易局勢進展。

  受國際貿易擔憂情緒有所降溫的影響,本周一美國股市一度小幅走高。不過因當前經濟前景仍存在著不確定性,美股隨后小幅收跌。

  

黃金交易:下降楔形形態初顯,守住1480或反戈一擊

 

  但總體而言,市場的風險情緒有所改善。追蹤市場偏好的恐慌指數最低觸及16.44,為一周低點。

  周二商務部消息稱,應美方邀請,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴將率團訪問華盛頓,于10月10日至11日同美國貿易代表萊特希澤、財政部長努欽舉行新一輪中美經貿高級別磋商。

  

黃金交易:下降楔形形態初顯,守住1480或反戈一擊

 

  受此影響,黃金一度跌破1490美元關口。因此本周市場需繼續關注國際貿易局勢進展。

  黃金凈多頭持倉以5個月最快速度回落也部分施壓金價

  盡管上周全球各主要經濟體一系列經濟數據均表現不佳,但是黃金在1520附近承壓,因對沖基金正在獲利了結,也使得黃金有所回落。

  CFTC最新數據顯示,由于黃金市場所存在的一系列不確定性正導致對沖基金正以5個月以來最快速度減產其看漲押注。

  數據顯示,截至10月1日當周理財經理將其Comex黃金期貨投機性多頭持倉減少45518手至219990手,同時空頭押注增加1542手至29179手。目前黃金凈多頭持倉為190811手,較一周前下降了17%。

  黃金凈多頭持倉出現了自4月以來的最大下跌。在本次數據調查期間,黃金價格下跌了3%。

  對此沃爾什交易公司(Walsh Trading)商業對沖聯合總監肖恩·盧斯克(Sean Lusk)表示,多頭的獲利了結已經將一些“泡沫”帶出市場。

  盧斯克表示:“市場上的多頭太多,我認為我們將看到更多的多單離開市場,因為沒有太多消息真正推動價格上漲。”

  不過另一位分析師表示,市場可能會在更穩定的基礎上發展,因為市場動蕩促使一些對長期看多金價的投資者離場,這有助于金價后期進一步走高。

  關注美國“彈劾門”進展

  與此同時還需關注美國“彈劾門”的進展。

  就在特朗普“通話門”和彈劾議題持續發酵之際,第二位舉報人已經與情報機構的內部監管機構進行了交談,并且提供的信息支持了首個舉報特朗普“通話門”事件的內容。

  美聯社稱,第二名舉報者的信息有可能打破特朗普及其盟友針對第一名舉報者的論點——投訴是不當提起的,因為它是基于二手信息或不實信息,法新社認為,若新一位舉報人提供電話通話的第一手數據,特朗普將難以開脫。

  因此美國的政治風險依舊高企,這可能將對美元構成壓力。而就在10月初美國的債務總額飆升至22.72萬億美元,特朗普寄希望通過新一輪的稅改措施來提振經濟。但是隨著“彈劾門”持續發酵,這將導致特朗普的政策推行難度進一步加大,因此加大美元上行的難度。

  美元和黃金近期負相關性較強,日內關注美國PPI數據

  總體而言,近期美元走勢和黃金具有很強的負相關性,因美聯儲仍是全球最為鷹派的央行之一,同時隨著上周五非農數據好于預期,因此也緩解市場對于美國經濟衰退的憂慮,相比于歐洲經濟,美國經濟表現仍是差中最優。

  在當前全球經濟疲軟的情況下,推動避險資金流入美元,這部分擠壓了黃金的避險買需。黃金和美元短時間呈現出此消彼長的關系。

  因此短時間美國經濟數據對于金價走勢的作用凸顯。如果數據走壞并施壓美元,將有助于金價走高,反之施壓金價。

  日內關注PPI數據,作為通脹數據的前瞻性指標,如果數據不及預期,可能會強化市場對于美國通脹疲軟的憂,進而提升美聯儲降息預期,因而提振金價。

  考慮到上周五美國非農薪資年率僅錄得2.9%,為一年來最低水平,其中月率跌至0%,為2年來首次增長停滯。如果數據不佳市場將歸結于薪資數據疲軟導致通脹疲軟。

  但如果意外好于預期市場可能會將此前薪資數據不佳解讀為一個暫時性的現象,進一步緩解對于美國經濟衰退的憂慮。

  技術分析

  考慮到黃金凈多頭持倉下降,同時日線圖上來看,有一個明顯的下降趨勢線,黃金走勢疲軟,短時間下行風險高企。

  不過自7月以來的一根上升趨勢線料提供支撐,料黃金將在1480至1475美元附近獲得支撐。如果近期維持在這一趨勢線上方,則自8月以來構成一個下降楔形將會為黃金提供部分上漲動力。

  短時間上方關注1557.11/1459.14的38.2%分位于1496.39美元,這個位置上方是1500和50%分位于1507.92美元。如果進一步走高,將測試近期的重要壓力位1520美元附近,這個位置同時也是61.8%分位。

  下方關注23.6%分位1482.12美元,這個位置下方是1475美元。

  

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