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多空千五膠著,美聯儲再添”新鷹”,關注ISM制造業PMI

時間:2019-09-30 15:16:11 來源:cj2p.com

  周一(9月30日)現貨黃金沖高回落,在小幅走高觸及1500關口后刷新日內低點。

  上周五美國經濟數據喜憂參半,不過因國際貿易擔憂情緒小幅升溫,推動金價重新收回1500關口。但是美聯儲官員哈克反對降息,這是美聯儲偏鷹的最新信號,使得黃金再次失守1500美元關口。

  此外美伊局勢和特朗普“彈劾門”的問題也是影響金價的重要因素,這使得黃金圍繞1500美元關口反復震蕩,市場需要更多的消息以尋找方向走向。

  金拓黃金每周公布的黃金市場調查顯示,市場對本周的黃金走向持中性立場。因此市場需繼續關注國際貿易局勢、特朗普“彈劾門”進展,同時周二還需關注美國的ISM制造業PMI數據,以判斷美國的制造業是否出現進一步衰退的跡象。

  

多空千五膠著,美聯儲再添”新鷹”,關注ISM制造業PMI

 

  美國經濟數據喜憂參半,市場將從美國經濟數據尋找更多的信號

  美國商務部上周五公布的數據顯示,美國8月份消費者支出上升0.1%,個人所得增長0.4%,核心PCE物價指數較前月上升0.1%,同比上升1.8%。

  此前受訪的經濟學家原本預期8月消費者支出增長0.3%。在國際貿易存在不確定性因素的情況下,美國8月消費者支出幾乎沒有增加,企業投資仍然遲滯,促使經濟學家下調第三季經濟成長預估。

  紐約聯儲GDP Nowcast模型將美國第三季度GDP增速預期從2.24%下調至2.06%,將美國第四季度GDP增速預期從1.96%下調至1.76%。

  不過,美國商務部周五公布的數據可能并不意味著經濟衰退即將來臨,因美國失業率處于近50年來的最低水平,且收入增長穩健,仍支撐消費者支出。

  此外考慮到8月核心通脹同比升幅升至七個月最高,經濟學家表示,這可能使美聯儲處于困難的境地。

  聯邦利率期貨顯示,目前市場對于美聯儲年內降息的預期依舊高企,為74%,但是較之此前100%的市場預期已經明顯降溫。如果近期美聯儲傳達出更多偏鷹的信號,可能會令市場感到失望,可能會進一步提振美元,施壓金價。

  關注國際貿易局勢進展

  國際貿易局勢也是影響金價的重要因素。

  上周五美國股市下跌,因國際貿易擔憂情緒再次升溫。道瓊工業指數收跌70.87點,跌幅0.26%;標普500指數收跌15.83點,跌幅0.53%;納斯達克指數回落91.03點,跌幅1.13%。三大股指上周均收低,標普500指數和納斯達克指數錄得8月以來最大單周百分比跌幅。CBOE波動性指數收于三周高位。

  日韓貿易仍未出現降溫的跡象,在將韓國從“白名單”中移除后,日本8月對韓國氟化氫的月度出口降至零。9月27日,日本經濟產業省發布8月貿易統計(確定值)顯示,用于半導體制造的氟化氫對韓出口數量和金額均為零。而與氟化氫同樣加強出口管制的氟化聚酰亞胺和光刻膠,則未公布數據。

  美歐貿易方面,世界貿易組織可能將授權美國對近80億美元歐洲商品征收關稅。對此CNBC經濟學家David Reid表示,如果美國在WTO訴訟中獲勝,那么巨額的貿易關稅將對歐洲造成沖擊。

  商務部副部長兼國際貿易談判副代表王受文29日發布消息稱,國慶節后一周劉鶴將率團赴美開始第13輪中美經貿高級別磋商。他稱,期待本輪磋商中,中美雙方能在平等和相互尊重基礎上相向而行,照顧彼此關切。這有利于兩國人民,也有利于世界。

  市場需保持關注,因國際貿易局勢往往會對全球股市造成影響。股市下跌往往會導致避險資金回流黃金等避險資產。

  美聯儲內部出現更多鷹派的信號施壓金價

  上周費城聯儲主席哈克表示,由于經濟強勁,他反對美聯儲9月份降息,并表示他認為美聯儲應“堅決”維持利率不變。這是美聯儲鷹派陣營的最新信號。

  哈克表示,盡管通脹目前低于目標,但他預計在未來18個月至兩年內,通貨膨脹率將達到2%的目標水平。他還表示,強勁的勞動力市場和強勁的消費者支出將維持經濟增長并提高通脹。

  他說:“勞動力市場繼續表現出非凡的實力,我們創造的就業機會超過了與增長保持同步所需的速度。”“我個人的觀點是,我們應該堅定不移,讓事情安定下來,并觀察事件的發展。”

  美聯儲此前在實施十年來首次降息之后,于上周第二次降息。

  哈克公開表示他反對最近一次降息,這使他與反對美聯儲降息的波士頓聯儲主席埃里克·羅森格倫和堪薩斯城聯儲主席喬治處于同一陣營。

  哈克不是美聯儲決策委員會的有投票權的成員,但是2020年是票委。同樣情況的是明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里,但是他是典型的鴿派官員,這使得美聯儲內部的分歧越發的明顯。

  哈克還談到了最近貨幣市場的動蕩,稱他認為這對經濟沒有更廣泛的影響。

  金拓黃金調查:市場偏向于中性,一般投資者看多情緒跌至3個月最低

  金拓黃金每周公布的市場調查顯示,華爾街對于當前的金價走勢持中性,但是一般投資者對于黃金的看多情緒跌至3個月低點。

  受訪的16位華爾街人士中有8位,即50%認為黃金將橫盤整理,5位分析師,即31%認為黃金將會上漲,3位分析師即19%認為將會下跌。

  同時855名一般投資者中僅有479名,即56%認為黃金將會上漲,222名即26%認為黃金將會下跌,剩余的154名即18%認為黃金將會橫盤整理。

  盡管一般投資者仍短期內偏向于看多黃金,但是市場情緒處于6月中旬以來的最低水平,且連續四個星期下跌。

  不過雖然一些分析師對于金價走勢變得謹慎,但是他們仍持有長期看多的觀點。

  奧勒·漢森(Ole Hansen)表示,他預計金價將走低,但將金價黃金的價格走勢形容為“在強勁的上升趨勢中的弱勢修正”。

  他表示:“我認為上升趨勢仍然存在,但我們需要看到它從較低的價格反彈。”漢森補充說,如果金價在短期內測試支撐位在1450美元,他不會感到驚訝。

  加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理喬治·格羅(George Gero)表示,他認為逢低買盤可能會在本周支撐金價。不過,他補充說,強勁的美元仍然是黃金的主要阻力,而且可能不會很快改變。

  但是格羅補充稱,考慮到美債收益率是如此之低,市場最終仍將會選擇黃金作為最終的避險資產。

  拉薩爾期貨集團的高級市場策略師查理·內多斯表示,黃金價格走勢是明顯疲軟的,金價目前低于其50日均線,下一個目標是1470美元/盎司。

  菲尼克斯期貨和期權公司總裁凱文·格雷迪認為,在今年夏天反彈之后,現在是黃金價格測試支撐的時候了。

  盡管隨著波動加劇,短期內下行風險更大,但格雷迪表示,隨著金價最終繼續企穩,他對黃金仍持中立態度。 他認為價格的任何下跌都是健康的修正,目前檢驗金市是否強勁的最好辦法就是拋售一部分黃金。

  特朗普“彈劾門”加劇了美國政治的不確定性

  上周三(9月25日),與烏克蘭總統的通話遭到曝光,正演變成特朗普總統生涯面臨的最大威脅,甚至超過糾纏了他上任頭兩年的“通俄門”調查。在此次烏克蘭事件中,最具破壞性的事實就藏在備忘錄所記載的總統本人的話里,這份長五頁的備忘錄在很大程度上證實了舉報人投訴的內容。

  在白宮發布通話記錄一天后,指控特朗普在7月25日通電話時要求烏克蘭總統調查拜登的舉報信在上周四(9月26日)公布,使他的處境雪上加霜。

  上周四晚間,參議院情報委員會主席、北卡羅萊納州共和黨人Richard?Burr表示,該委員會還將調查特朗普在烏克蘭的行動。他表示“致力于確保我們深入了解哪些問題需要答案。”美國司法部對舉報人的投訴內容進行過初步調查,結論是沒必要啟動刑事調查。但國會可以另作決定。根據美國憲法規定,出于彈劾目的,議員們有權判定總統的行為是否構成“重罪和輕罪”。

  事實上國會已就總統彈劾調查發出首張傳票,相關聽證會和作證預計本周開始。

  根據美國國家公共電臺和美國公共電視網最新公布的民調,約49%的美國民眾支持眾議院對總統特朗普進行彈劾調查。

  民調同時顯示,超過七成的美國民眾極其關注此次彈劾調查的進展。該民調是在美國眾議院議長宣布正式開啟彈劾調查的第二天作出的。此前,眾議院民主黨議員關于是否展開彈劾調查存在分歧,這是由于在前幾次民調中,支持彈劾的民眾呼聲并不高。

  本次民調顯示,美國民眾的觀點正隨著彈劾調查的展開發生變化。在同一機構今年4月發布的民調中,支持特朗普彈劾的美國民眾只有39%。

  因此美國當前的政治局勢仍存在很大的不確定性。而此次事件正值特朗普在2020年大選民調中失利的情況下,因此市場需保持關注。

  關注美伊局勢的進展

  與此同時,市場還需關注美伊局勢的進展。上周五伊朗總統哈桑·魯哈尼表示,美國提出移除對伊朗的全部制裁以換取談判。

  魯哈尼說:“有待辯論的是什么制裁將被取消,美國明確表示將取消所有制裁。”

  但是在魯哈尼發表將會后不久,美國駐伊朗特別大使Hook表示,伊朗聲稱美國提出取消制裁是沒有根據的,美國政府致力將伊朗石油出口降至零。

  而特朗普隨后也通過發推文迅速否認了伊朗的聲明:,并表示:“伊朗要我解除對他們的制裁才能見面。我說,當然,不!”

  不過分析師表示,未來美伊之間出現一些對話將不會令人感到失望。盡管特朗普對于伊朗的表態進行了否認,但是至少有一些信號暗示可能會進行對話,這有助于緩解地緣局勢擔憂情緒。

  標普也表示,預計伊朗和沙特將避免發展成直接的軍事沖突。

  但是如果意外沖突擴大,可能會加劇地緣擔憂情緒,推動避險資金流入黃金。

  黃金持倉仍總體處于3年來最高水平

  9月28日黃金ETFs數據顯示,截止9月27日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量922.88噸,較上一交易日減少2.06噸。

  但是總體而言,上周黃金持倉量增加了約42噸,增幅為6月份以來最大,暗示市場的黃金買需依舊高企。

  除非近期出現大幅拋售的跡象,否則料黃金仍獲得支撐。

  后市前瞻

  國際假期預告:中國國慶節,上期所、大商所、鄭商所、上海黃金交易所不進行夜盤交易

  ① 09:45 中國9月財新制造業PMI★★★;

  ② 14:00 德國8月實際零售銷售年率★★★;

  ③ 15:55 德國9月季調后失業率★★★;

  ④ 16:30 英國8月央行抵押貸款許可★★★;

  ⑤ 16:30 英國第二季度GDP年率終值★★★;

  ⑥ 17:00 歐元區8月失業率★★★;

  ⑦ 20:00 德國9月CPI年率初值★★★;

  關注德國的通脹表現,因此前德國制造業進一步滑向10年來最差水平,同時服務業也出現惡化的跡象,因此如果通脹進一步走壞,可能會進一步打壓市場對于德國經濟前景的樂觀預期。

  ⑧ 21:45 美國9月芝加哥PMI★★★

  日內市場預期美國芝加哥PMI將小幅下修,錄得50,處于榮枯線位置上,料市場影響有限。但是周二將公布ISM制造業PMI,此前該數據跌破50關口,如果數據有所好轉,可能會進一步支持美聯儲暫緩降息的預期,反之可能會推動黃金重返1500關口。

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