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商品期貨今日開市,外盤漲跌及后市剖析都在這里了

時間:2019-10-08 08:46:21 來源:cj2p.com

  國內商品期貨市場明日將開市交易,整個國慶長假期間外盤都有什么變化?開市以后怎么走?

  昨天(10月7日),國內主流的期貨研究機構紛紛發表研究報告,回顧了過去七天外盤的漲跌,闡述了波動背后的邏輯。《每日經濟新聞》記者梳理了一些觀點,明日商品期貨市場開盤,你需要的信息和行情觀點都在這里。

  國慶長假期間,商品期貨市場外盤漲跌互現。鉛漲幅3.66%,名列第一;美原油跌幅4.37%,排在末尾。

  

 

  國慶長假外盤期貨主要品種漲跌情況(截至10月4日收盤)

  數據來源:華聯期貨

  今日,金瑞期貨、永安期貨等知名機構發布研究報告,每經記者按主要品種進行了梳理,摘錄了其中的主要觀點和行情點評。

  貴金屬

  走勢概述:國慶長假期間,外盤貴金屬先跌后漲。COMEX金重回1500美元上方,COMEX銀表現較黃金來說相對偏弱,但也回到17美元以上。

  金瑞期貨:經歷一輪上漲后,黃金的阻力在于美元指數,雖然美國經濟從頂點滑落,但歐元區經濟的下行風險更大,反而對美元形成支撐,一定程度上抑制了金價的漲幅。但對中長期而言,美聯儲的降息周期并未停止。疊加全球經濟、貿易和政治風險的抬升,金價依然會有支撐。

  銅

  走勢概述:長假期間,倫銅總體表現下跌。LME庫存增加明顯,共增加24000噸至28.8萬噸。

  金瑞期貨:銅價大概率仍將在上行有壓力,回落有支撐的格局中搖擺,核心波動區間在46000~47800元/噸,對應倫銅5600~5950美元/噸。節后一周關注國內9月金融數據的發布及廢銅四季度的批文發放情況。

  鋁

  走勢概述:長假期間,倫鋁小幅上揚。庫存方面,LME亞洲庫存持續上升導致整體庫存表現為增加,1~4日期間累計增加3.9萬噸。

  金瑞期貨:綜合來看,需求即使有所改善,但供需格局逐漸向過剩轉變的可能性較大,滬鋁價格重心或將下移,宏觀經濟情況的變化、中美貿易談判結果和庫存的實際表現將指引鋁價變化節奏。預計滬鋁價格運行區間13700~14150元/噸。

  鉛

  走勢概述:長假期間,倫鉛維持偏強走勢,價格升至今年3月以來新高。周內LME庫存持續下降,共減少825噸至6.91萬噸,為近兩個月最低水平。

  金瑞期貨:鉛價節后開盤存在補漲的可能性,同時也將抬升現貨升水。隨著鉛市旺季支撐及環保限產預期行情的兌現,策略上短期買近拋遠可持有,當市場累庫進度加快則嘗試逢高沽空。

  鋅

  走勢概述:國慶長假期間,倫鋅可謂是“跌宕起伏”,國慶長假前一晚出現單日沖高,假期首日出現大幅回調,單日跌幅至2.45%,隨后幾日徘徊于2300美元/噸一線。

  金瑞期貨:現有消費水平下,鋅市場仍舊處于遠期過剩的格局。就四季度鋅價來說,市場博弈的關鍵在于消費的恢復程度,由于市場已將弱消費的預期帶入現有鋅價,除非消費實際兌現超預期增速,不然鋅價難改區間震蕩的格局,預計滬鋅主力核心運行區域18500~19500元/噸。

  鎳

  走勢概述:假期倫鎳持續去庫創下近7年以來新低,四天去庫近2.5萬噸,鎳價重心穩步抬升。

  金瑞期貨:全球并不缺鎳礦資源,所缺的是冶煉產能,在當前礦價以及鎳價下,遠期供應并不悲觀。從當前持倉以及庫存結構數據上來看,多頭依舊占據主動,所以短期鎳價維持高位運行,但長期并不看好,關注未來鎳礦壘庫節奏以及資金動向。

  錫

  走勢概述:長假期間,倫錫低位回升后窄幅波動,最終收于16475美元/噸,庫存降55噸至6800噸。

  金瑞期貨:消費強度的下降以及下游產品需求的下滑,海外錫錠供應并不緊張,近期有聽聞美金錫流入國內,令本已脆弱的錫價承壓。低價下礦山及冶煉廠出貨積極性并不是很高,對錫價產生支撐,預計錫價維持區間波動,核心13.5~14.5萬元/噸。

  原油

  走勢概述:長假期間,油價受較弱經濟預期拖累、以及美國庫存季節性增長的壓制,BRT自60美元跌至56美元,WTI自56美元跌至51美元位置。

  永安期貨:基本面來看,9月月報顯示,三季度到四季度仍然是去庫存格局,但2020年以后市場預期走向寬松。絕對價格來看,沙特較難容忍低于60的絕對價格。而70以上的油價又不符合當前經濟預期偏弱的背景,加上近端現貨仍然偏緊,因此市場并沒有大幅動力殺跌,也無空間推漲,上下兩難。

  天然橡膠

  走勢概述:國慶長假期間,天然橡膠外盤盤面與原料價格下行,除去宏觀方面的影響,有兩個可能的影響因素:

  1、重慶商社化工暫停業務。海外貨物進入國內渠道受影響,海外工廠壓力增大,拋盤面與現貨。該邏輯成立的話,國內市場現貨會偏緊。

  2、供應壓力增大預期。泰國東北部逐步走出雨季,南部后續也會進入旺產季。這點對國內市場也是利空。

  永安期貨:綜合來看,上述兩點影響兼而有之。但從季節性上來看,以往原料上量及原料價格的時點通常都在11月前后。因此本次外盤下跌,第一點因素的影響可能更大一些。

  黑色系

  永安期貨:國慶長假期間,鐵礦石外盤整體運行較為平穩。MySteel統計,國慶期間全國19座高爐復產日均鐵水產量增加5.69萬噸,16座高爐檢修影響日均產量7萬噸,比節前高爐開工數增加3座,日均鐵水產量減少1.31萬噸,開工率上升0.58%,產能利用率有所下降。

  美豆

  永安期貨:USDA下調美豆舊作單產,引發了市場對于本年度單產再度下調的擔憂;美豆舊作結轉庫存的低于預期,以及本年度單產下調的預期可能會導致本年度美豆結轉庫存回歸到正常水平。后期需要關注本月10號的供需報告以及中國買船節奏。對美豆維持偏強觀點不變。

  油脂

  永安期貨:長假期間,馬棕油底部寬幅震蕩,略有上漲,主要原因前期下跌幅度已較多;美豆油走強,帶動棕油偏強震蕩。此外,市場對于9月馬棕油關鍵數據給出符合季節性的預測。棕油近期為季節性累庫將表現偏弱,但中長期庫存表現將好于季節性,中長期不宜過分看空。

  玉米

  永安期貨:國慶長假期間,美玉米上漲幅度超3%,主要是因為民間機構下調2019、2020年度美玉米單產預估,引起了大家對美玉米產量的擔憂導致。

  白糖

  永安期貨:區間震蕩,較難有趨勢性行情。外盤反彈行情或告一段落,較難突破13~13.5美分的區間頂部。

  棉花

  永安期貨:美棉德州優良率下降較快,從歷史看德州優良率和德州產量相關性較強,美棉產量可能有較大幅度下調。美棉結轉庫存可能會因為產量有較大調整,但出口的不確定性仍然較大。國內偏弱,看多美棉。外盤主要關注貿易談判進展和德州產量調減。

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