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“郁金香”破裂,期貨合約是比特幣暴跌推手嗎?

時間:2017-12-25 22:23:35 來源:cj2p.com

一度站上20000美元高點的比特幣強勁勢頭在本周掉頭。據火幣網交易平臺數據顯示,在12月17日見高點后,比特幣開始連續走低,22日晚間開始,連續跌破1.5萬美元、1.4萬美元、1.3萬美元、1.2萬美元、1.1萬美元五道重要關口,飛流直下,截至12月23日晚間下午4時,比特幣價格過去24小時的最低成交價格為12560美元,市場跌幅已超過50%,成了名副其實的郁金香第二。

期貨合約或是暴跌最大誘因

腰斬式的跌幅背后,高位暴跌的原因可能是以下幾大因素作用的綜合結果,但期貨合約可能是暴跌最大的誘因。

1、心理常態:高位套現

在暴漲之下,投機者起初都不愿意賣出,套現的動力是隨著價格越來越高逐漸聚集,最終由量變變成質變。到17日,比特幣已經積累了巨大的獲利盤,沒有價值支撐的純數字產物接近2萬美元的單價非常驚人,從心理關口上說,2萬美元難以突破,最終投機者作鳥獸散,瘋狂出貨就在情理之中。

2、政策及預期已經挑明

相對于過去的曖昧態度,比特幣相關的機構、政府部門的態度都開始硬朗化。玩比特幣最火的韓國同時韓國金融監督院12月19日表示,比特幣和其他數字加密貨幣都不是貨幣。韓國政府還召集相關部門研討加強對虛擬貨幣交易監管的法律法規,以及進一步規范虛擬貨幣交易市場,不巧的是,韓元比特幣交易又占到了全球交易總量的20%。

甚至,比特幣網(Bitcoin.com)聯合創始人埃米爾奧登伯格之前也發表聲明稱,對未來比特幣作為交易貨幣不看好。這些直白的態度對市場的沖擊是顯而易見的。

3、技術隱憂

借助區塊鏈技術去中心化一直是比特幣最大的噱頭,這種純數字技術在創始伊始就自帶安全背書,但去了中心化讓所有交易有據可循似乎能保證財產在“確認歸屬”上的安全,卻無法對抗互聯網大環境下的黑客沖擊。

也即,比特幣的區塊鏈機制可能讓你放心地知道你賬戶里的100個幣始終是歸屬于你的賬戶,但卻無法防止你的賬戶本身被盜取。最近,韓國比特幣交易所再次遭受了黑客的攻擊,造成總資產17%的嚴重損失,比特幣,在賬戶安全(而不是權屬上的安全)上可能并不如銀行。

4、最大誘因:期貨合約

成也蕭何敗蕭何。

美國時間12月10日下午,美國最大的期權交易所和全球最大的期貨交易所開通比特幣期貨,高杠桿投機大規模涌入,比特幣價格瘋狂上漲。比特幣期貨交易數據顯示,2018年 1月到期的比特幣期貨合約開盤報15000美元,隨后快速上漲,交易途中三次觸發熔斷。

仔細分析發現,比特幣暴跌前市場上就充斥著各種消息,各種市場預測,很多得到了應驗,這十分符合期貨做空的一貫套路。數字貨幣沒有太多監管部門,不像股票市場有證監會的監管,而且比特幣交易是匿名交易,胡說、瞎說、操縱市場只有套路沒有真誠。

投機并沒有太多原理,經典的套利投機的玩法在股票市場屢試不爽,沒有理由在比特幣這件事情上例外,大機構通過買進比特幣現貨,做高比特幣價格,獲得盈利,又通過高位賣空比特幣大量獲利,輕車熟路。

如圖,所謂的“比特幣早期投資者”,而且有全球發聲能量的,一定都是大機構投資者。其操作方式十分明朗,大量在高位建了空單,通過發出市場預測消息傳遞和發酵,導致市場情緒恐慌,交易多頭開始動搖,釋放一部分手中的多單,像比特幣這種交易盤面非常脆弱,因為沒有太多的理論支撐,不需要太大的資金就能撬動盤面,暴跌、市場失控是大佬們早就預測好的、掌握在手心的結局。

這是一場典型的期貨金融動態博弈行為,過去只能做多比特幣才能賺錢,現在做空也能賺錢,例如,17日見頂之后開始快速下殺接近1萬美元,多空發力的市場毫無疑問總有一部分人或資金流向了空頭陣營,這對多頭陣營是一種分化和瓦解。期貨市場能量逐漸集聚,傳導到比特幣市場,越跌做空的越多,高杠桿的多頭慘遭爆倉,最終比特幣單價腰斬。

“早期投資者”們上漲時做多掙一筆,故意做空下跌又掙一筆,褥完這個波浪的羊毛,等著下一波繼續割韭菜。

造富神話背后,故事還是老掉牙

沒有價值匹配的代碼,數字貨幣的總市值接近6000億美元,超過萬億美元指日可待,這可能是互聯網創造出的人類歷史上最大的泡沫。在這個市場游弋的投資者的狀態,與沒有基本盤支撐,市盈率動不動幾百幾千倍的A股投資者何其相似。

1、趁著火熱想撈一筆就走的投機者,暴跌讓它們毀于一旦。資金倉位迅速擊穿,財富化為烏有,不少剛剛入市的投資者都紛紛交出了昂貴的學費。收益越大,風險越高,開漲動不動是幾倍,跌幅也是輕輕松松就腰斬,這就是幣市。

2、目光長遠的投資者,仍然獲利頗豐。有人曾說2014年炒房可以賺很多錢,但是在數字貨幣上來說只能說九牛一毛,當年的初始資金現在翻了接近50倍,已經只能用飛越式的財富增長來形容了。

3、跟消息、跟“老師”,有病離不了亂投醫

當投資人急于想賺快錢、急于財富自由的時候,就會不知不覺地對失去自己的價值評判,也失去了投資的耐心與認真,更為危險的是你可能已經置于危險的追漲殺跌的操作中。

虧損會讓人喪失理智的思考和判別能力,就會有病亂投醫,跟上社交媒體上所謂的“老師”,帶單操作,有人破產卻有人喊加倉不夠,賺的不夠。在社交平臺大發截圖籠絡人心,如何在暴跌當天多空操作賺錢,描述得如同雜技。如果投資過數字貨幣都會知道很多交易平臺的交易系統都是非常卡的,在行情波動劇烈的時候交易滑點嚴重和系統交易的延遲。這類喊賺的媒體號不用說大家也心知肚明。

4、暴跌,還是那個熟悉的味道

比特幣的大崩盤,擊鼓傳花終于會有停在手里的那一刻,從20000直接暴跌到14000,瘋狂的泡沫破裂,仿佛又回到08年和2015年的股災,連買菜的寒暄都是“你的股票漲了嗎?”。當所有人都在談論這個市場的時候那就離崩盤不遠了。兩次股災的劇情驚人的相似,一時間傳出各地方的股民因加杠桿炒股跳樓的新聞,一時魚驚鳥散,大浪褪去,只剩下裸泳的投資者。

融資加杠桿也是歷歷在目,而比特幣要比股票風險要更高,股票是中心化交易,而且市場的價值尚有,有公司的資產和估值作為支撐(不論價值偏差大小,至少有個實體的公司擺在那里),而比特幣更多是依靠稀缺性和市場資金博弈的的多空量能做為價值依據。在比特幣投資的時候,更多的是要關注市場的投資者情緒和投資人群的對交易的理解,只有深深的“套路”(程序化的投機技巧)得人心,連A股里那一點點的“真誠”(價值投資)都沒了。

一個都在追問的問題:比特幣未來還有機會嗎?

引用知名經濟學家埃里克諾蘭的一句話:市場非理性的時間可以長到讓你破產。看待比特幣,從當下暴跌或者以更長遠的眼光,結論也許完全不同。

1、很多人并不清楚比特幣到底是什么,即便是專業人士,對于它的判定也判若兩物。說比特幣是一種點對點網絡中的電子現金更為合理,作為貨幣比特幣的稀缺性無疑是最大的亮點,比特幣最終流通中的比特幣總數將低于2100萬個。很好的限制了價高貨增的局面,也體現了比特幣的投資價值在于其數量的稀缺性。

2、未來更應該關注從虛擬到現實,從虛擬貨幣到現實之間的轉化更為重要,貨幣的本質性能力就是具備支付功能,如果不具備支付功能那比特幣就沒有存在的意義。隨著各個國家特別是日本大幅度擴圍比特幣的商業應用,央行承認其為支付手段;美國證監監督管理局擬允許其基金上市交易,如果比特幣的貨幣屬性越來越清晰,能順利從虛擬到現實的轉變,未來極有可能成為如黃金、美元一樣的國際貨幣包括支付手段、儲藏手段以及價值尺度。

3、區塊鏈技術有望成為未來互聯網的核心技術。其去中心化、分布式賬簿、大眾全員背書信用的三大特點,都是顛覆行業的突破,有望改變現在中心化經濟金融的弊端。這是比特幣作為最早以區塊鏈技術為基礎的數字貨幣,比特幣的區塊連技術就是區塊連技術向全世界展示的產品,這也是比特幣狂漲的重要因素。而這些有利因素到底還會不會促使比特幣再次上漲?難以下定論,況且區塊鏈技術雖然首先在比特幣上使用,但比特幣只是一個開始。

不論如何,去中心化的貨幣一定會成為趨勢,但是不是比特幣只能靠時間檢驗而不是炒作和吹噓。

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